Приток биткойн-биржи в основном исходит от держателей убытков, слабые руки уходят?

Ончейн-данные показывают, что большая часть притока биткойн-биржи в настоящее время поступает от инвесторов, которые держат свои монеты в убыток.

Объем притока на биржу биткойнов сейчас имеет тенденцию к убыткам

Согласно данным аналитической компании Glassnode, работающей в сети, основной вклад в этот приток убытков вносят краткосрочные держатели. «Приток биржи» — это индикатор, который измеряет общую сумму биткойнов, которая в настоящее время поступает в кошельки централизованных бирж.

Как правило, инвесторы вносят средства на эти платформы всякий раз, когда хотят продать, поэтому большой объем притока может быть признаком того, что прямо сейчас на рынке BTC происходит распродажа. С другой стороны, низкие значения метрики означают, что владельцы могут не участвовать в активных продажах в данный момент, что может быть оптимистичным для цены.

В контексте текущего обсуждения сам по себе обменный поток не имеет значения; связанная метрика, называемая «смещение прибыли/убытка по объему притока биржи». Как уже следует из названия этого индикатора, он сообщает нам, поступают ли в настоящее время притоки на биржи от держателей прибыли или убытков.

Когда этот показатель имеет значение больше 1, это означает, что большая часть объема притока содержит монеты, которые их держатели несли с прибылью. Точно так же значения ниже порога означают преобладание объема убытков.

Теперь на диаграмме показана тенденция отклонения прибыли/убытка притока биткойн-биржи за последние несколько лет:

Как показано на приведенном выше графике, смещение прибыли/убытка объема притока биткойн-биржи имело значение выше 1 для большинства текущих ралли, которые начались еще в январе этого года.

Это говорит о том, что большая часть валютных притоков в этот период поступила от держателей прибыли. Это, естественно, имеет смысл, так как любое ралли, как правило, побуждает большое количество держателей продавать и получать прибыль.

Однако было несколько исключительных случаев. Первый был еще в марте, когда цена актива упала ниже уровня 20 000 долларов. Тогда тенденция на рынке сместилась в сторону убыточных продаж, а это означало, что некоторые инвесторы, которые покупали в районе местной вершины, начали капитулировать.

Аналогичная картина наблюдалась недавно, когда цена криптовалюты упала ниже уровня 27 000 долларов США. После этого падения значение индикатора снизилось до 0,70.

Дополнительные данные Glassnode показывают, что предвзятость долгосрочных держателей (LTH), инвесторов, держащих свои монеты как минимум 155 дней назад, в последнее время фактически склонялась к прибыли.

На графике видно, что индикатор имеет значение 1,73 для LTH, что указывает на сильный уклон в сторону прибыли. Естественно, если LTH не продавались с убытком, противоположная группа должна состоять из краткосрочных держателей (STH).

Интересно, что значение показателя для STH составляет 0,69, что почти точно соответствует среднему показателю для всего рынка. Это может означать, что в последнее время LTH относительно мало способствовали давлению со стороны продавцов.

Прямо сейчас продаются STH, которые покупали на пике роста или около него, и их капитуляция может быть признаком того, что эти слабые руки в настоящее время очищаются от рынка.

Хотя индикатор еще не опустился так низко, как в марте, эта капитуляция может быть признаком того, что локальное дно для Биткойна может быть близко.

Цена BTC

На момент написания Биткойн торгуется около 26 400 долларов США, что на 1% меньше, чем за последнюю неделю.