Хедж-фонды идут на цепь: «индексирование» активных стратегий

В более ранней статье я представил концепцию «магазина богатства» или идею о том, что рельсы в ходе цепь могут снизить барьеры для въезда и радикально масштабировать операции для финансовых консультантов и управляющих активами. Точно так же, как Shopify позволил кому -либо запустить розничный бизнес в Интернете, Crypto позволяет новому поколению специалистов по инвестициям начать и масштабировать консультативные предприятия без устаревших слоев инфраструктуры Tradfi. Потому что, когда вы увеличиваете — помимо консультанта и за пределами активов — вы начинаете видеть что -то еще: трансформация в самих стратегиях инвестиций, а также в машине, стоящей за ними. Зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его в своем почтовом ящике каждую среду. Рассмотрим Stablecoins, которые в 2024 году облегчали трансферы в размере 27,6 трлн долл. США, превзойдя комбинированный объем визы и Mastercard. Эффективность ясна: транзакции мгновенно обосновались по всему миру, с гораздо более низким трением и простоями. Даже традиционно устойчивые продукты, такие как фонды денежного рынка, идут в цепочке. Традиционные фонды денежного рынка взимают от 10 до 25 базисных пунктов в виде сборов, в то время как криптографические рельсы могут существенно сократить эти расходы. Оценка в исследовании Boston Consulting Group Токенизация фонда может добавить около 17 базисных пунктов годовой доходности (или примерно 100 миллиардов долларов в год во всем мире) путем устранения операционной неэффективности. Короче говоря, токенизация делает рынки всегда открытыми и гиперэффективными, разблокируя активы для глобальной базы инвесторов. Запасы и транзакции в цепочке часто слышатся в режиме реального времени. Тем не менее, активные инвестиционные стратегии и менеджеры остаются черным ящиком. Мы можем отслеживать токенизированные активы на цепочке, но логика того, как управляются портфели, все еще непрозрачна, когда стратегии находятся вне цепочки. В то время как любой может осмотреть активы договора о кредитовании Defi, нельзя еще раз заглянуть в потоки, распределения и экономику хедж -фонда. Следующая граница привносит ту же прозрачность и композицию в стратегии и самих их менеджеров, а не только базовые активы. Во всем мире хедж -фонды контролируют триллионы в активах между стратегиями, начиная от акций и кредита до глобальных моделей макро и квантов. Их база инвесторов является почти полностью институциональными инвесторами и физическими лицами с ультра-высокой сетью (UHNW), часто доступными через частные банки или фидерные фонды. Прямые инвестиции, как правило, требуют аккредитованного или квалифицированного инвестора, с типичными минимальными обязательствами в размере 1 млн. Долл. США или более (элитные фонды часто требуют от 5 до 10 млн. Долл. США). Структура платы. Эти транспортные средства остаются непрозрачными, раскрывая минимальную информацию о владениях или сделках. Инвесторы должны доверять менеджерам, которые предоставляют только периодическое и частичное понимание своих стратегий. Доступ эксклюзивный, и информация мало.

Чтобы просмотреть оставшуюся часть статьи, нажмите здесь.