Weiss Ratings выразили обеспокоенность по поводу ипотечных кредитов, обеспеченных криптовалютой, на фоне неопределенности на рынке
По данным американской рейтинговой компании Weiss Ratings, ипотечные кредиты, обеспеченные криптовалютой, сопряжены с рисками, подобными тем, которые привели к рецессии 2009 года. Ссылаясь на майамский стартап Milo, цифровой банк, который предлагает жилищные кредиты с криптовалютой, фирма отметила, что планы «чреваты предупреждающими знаками».
Ипотечные кредиты Milo с цифровыми активами в качестве залога
Milo помогает клиентам покупать недвижимость в США, предоставляя цифровые активы в качестве залога. Согласно его веб-сайту, проект обработал более 1200 заявок из 63 стран и профинансировал 300 миллионов долларов. Бизнес основан на модели, в которой жилищные кредиты, обеспеченные криптовалютой, продаются в виде облигаций управляющим активами и другим инвесторам финансового сектора.
«Это интересная стратегия… но, учитывая текущие рыночные условия, инвесторы должны быть настроены скептически, особенно в отношении финансовых акций», — говорится в отчете Вайса, предполагая, что именно это и было «рецептом» Великой рецессии 2009 года.
Когда цены на жилье росли, покупатели жилья могли рефинансировать жилье благодаря льготным кредитам и недостаточному регулированию. Стратегия отлично работала, и все, включая держателей облигаций, получали деньги.
Но когда цены на жилье рухнули, кредитование сектора недвижимости стало нежизнеспособным, а рефинансирование стало не таким простым, как раньше. Это вынудило миллионы заемщиков объявить дефолт по ипотечным кредитам, что привело к глобальному финансовому кризису.
В отчете Weiss Rating отмечается, что Milo предлагает ипотечные кредиты, обеспеченные цифровыми активами, даже без первоначального взноса, что похоже на ситуацию до 2009 года.
«Многие экономисты видят параллели… и инвесторы должны видеть более широкую картину того, как это влияет на финансовую отрасль в целом», — говорится в нем.
Ставки по ипотечным кредитам вырастут
Покупатели жилья платят высокие цены из-за политики дешевых денег, проводимой Федеральной резервной системой в течение последних нескольких лет. Эта тенденция сохраняется, несмотря на то, что новых домов меньше, чем покупателей. Эта тенденция неустойчива, особенно из-за высокого уровня инфляции, который наблюдается в экономике США, говорится в отчете Weiss.
Однако ФРС готовится остановить тенденцию к высокой инфляции, повысив процентную ставку. На самом деле, отчет Вайса начинался с предостережения, в котором говорилось, что ставки по ипотечным кредитам в США быстро растут.
При повышении процентной ставки ежемесячные платежи покупателей жилья увеличатся на сотни долларов. Это приведет к падению цен на жилье, так как количество покупателей жилья сократится. И именно здесь стратегия Майло может столкнуться с самым серьезным вызовом.
Планы Milo кажутся беспроигрышными как для фирмы, так и для ее инвесторов, пока цены на недвижимость и криптовалюту растут. Но это кажется маловероятным, говорится в отчете Вайса.
«Биткойн упал на 40 % с тех пор, как в ноябре 2021 года он достиг 66 000 долларов. А цены на недвижимость в США теперь сталкиваются с препятствиями из-за изменения политики ФРС и повышения ставок по ипотечным кредитам», – говорится в сообщении.
Больше игроков в криптообеспеченных ипотечных кредитах
В декабре прошлого года сберегательно-кредитная платформа Ledn из Торонто объявила о запуске ипотечных продуктов, обеспеченных биткойнами, с использованием в качестве залога биткойнов и недвижимости. Преимущество ипотечных кредитов, обеспеченных цифровыми активами, заключается в том, что держателям не придется продавать свои монеты, а только закладывать их в недвижимость, которая относительно менее волатильна, чем биткойн, говорится в сообщении компании.
Однако не все убеждены в необходимости интеграции цифровых активов в основные финансовые продукты. В октябре прошлого года United Wholesale Mortgage (UWM) прекратила прием платежей в криптовалюте через два месяца после одобрения инициативы.
