Спотовые опционы Bitcoin ETF могут привлечь долгосрочных инвесторов, но есть одна загвоздка: CryptoQuant

На спотовом рынке биткойн-биржевых фондов (ETF) США наблюдается новая волна торговых альтернатив, включая доступность опционов. Этот последний шаг может привлечь ликвидность и долгосрочных инвесторов в экосистему Биткойн, но у него есть обратная сторона.

Согласно отчету CryptoQuant, наличие вариантов спотовых биткойн-ETF может увеличить предложение BTC на бумаге, позволяя инвесторам получить доступ к ведущему цифровому активу без инвестирования через спотовый рынок.

Одобрение спотовых опционов ETF

CryptoQuant сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно одобрила листинг и торговлю iShares Bitcoin Trust (IBIT) управляющей активами BlackRock, крупнейшего спотового биткойн-ETF на рынке.

Опционы — это контракты на производные финансовые инструменты, которые дают инвесторам право покупать или продавать определенные криптовалюты по заранее определенной цене и дате. Это позволяет инвесторам извлекать выгоду из движений рынка, не владея базовыми активами.

Опцион IBIT теперь является еще одним инструментом для инвесторов, позволяющим хеджировать и спекулировать на движении цен BTC, что знаменует собой новый шаг на пути к более широкому институциональному принятию. Аналитики говорят, что это событие подчеркивает растущую интеграцию криптовалюты в традиционные финансовые рынки и растущую тенденцию принятия регулирующими органами финансовых продуктов, связанных с биткойнами.

Потенциальное увеличение предложения бумаги BTC

Торговля опционами на биткойны на рынке деривативов Чикагской товарной биржи (CME) в этом году продемонстрировала рекордный рост. 12 марта по этим альтернативам была зафиксирована самая высокая стоимость открытого интереса — почти 500 миллионов долларов США, что в пять раз больше максимального уровня прошлого года.

Кроме того, в отличие от инвесторов фьючерсного рынка на CME, опционные трейдеры, похоже, имеют более долгосрочный горизонт инвестирования. Аналитики CryptoQuant отметили, что большинство открытых опционов на фьючерсном рынке CME на биткойны имеют сроки истечения от одного до трех месяцев, в то время как опционы имеют значительное количество контрактов со сроками истечения четыре и более месяцев.

Поскольку в марте биткойн поднялся до рекордного максимума, 45% опционных контрактов в долларовом выражении имели срок действия пять месяцев и более.

Хотя опционы обеспечивают ликвидность Биткойна, инвесторы могут открывать длинные или короткие позиции по BTC, фактически не покупая актив. Эта закономерность наблюдалась во время медвежьего рынка 2022 года, когда предложение биткойнов на бессрочном фьючерсном рынке криптовалютных бирж, измеряемое открытым интересом в биткойнах, увеличилось с 279 000 до 549 000 BTC, поскольку инвесторы сокращали актив.

Публикация спотовых опционов Bitcoin ETF может привлечь долгосрочных инвесторов, но есть одна загвоздка: CryptoQuant впервые появился на CryptoPotato.