Протокол DeFi Bancor приостанавливает функцию защиты от непостоянных убытков на фоне кризиса ликвидности

Известный протокол DeFi Bancor приостановил свою программу защиты от непостоянных убытков, сославшись на «враждебные рыночные условия» и «манипулятивное поведение» в качестве основных причин действия. Заверив пользователей и инвесторов, что это лишь временная мера, Банкор отметил, что все средства в протоколе находятся в безопасности, а торговля остается активной во всех пулах ликвидности.

Непостоянная потеря

Поскольку многомесячная распродажа не показала признаков разворота, многие протоколы DeFi глубоко погрузились в кризисный режим из-за проблем с ликвидностью, когда инвесторы выводят средства из пулов ликвидности.

После того, как крипто-кредитор Celsius на прошлой неделе заморозил учетные записи пользователей, децентрализованный автоматизированный маркет-мейкер (AMM) Bancor объявил в понедельник о прекращении своей функции защиты от непостоянных убытков (IL), призванной компенсировать влияние IL путем распространения токен BNT для пострадавших.

IL возникает в DeFi, когда стоимость поставленных активов изменяется относительно их первоначальной стоимости во время депозита из-за внешних рыночных условий. При запуске версии 3 Bancor ранее в этом году протокол усовершенствовал механизм защиты, позиционируя его как особую функцию, отличающуюся от других конкурентов DeFi.

Согласно официальному сообщению в блоге, смелая мера, направленная на «защиту протокола и его пользователей от потенциально манипулятивных действий», будет отменена, как только рынок снова стабилизируется. Однако в протоколе не указаны конкретные сроки для такой крайней меры.

Децентрализованная биржа успокоила своих пользователей тем, что они могут продолжать получать доход от своих активов в стейкинге в течение неспокойного периода и выводить средства с защитой IL после повторной активации функции. Заявление гласит:

«Снятие средств, выполненное в этот нестабильный период, не будет иметь права на защиту IL. Пользователи, которые останутся в протоколе, продолжат получать доходы и будут иметь право вывести свои полностью защищенные средства, когда защита IL будет повторно активирована…

Депозиты в настоящее время не принимаются, чтобы избежать путаницы при прямом взаимодействии с контрактом, когда информация о приостановленной защите не видна».

Продажи

Внезапное изменение политики стало ответом на то, что в течение последних 18 месяцев постоянно сбрасывались вознагражденные BNT, что приводило к падению цены актива. В настоящее время BNT торгуется на уровне 0,53 доллара США, что примерно на 95 % ниже пикового значения 2021 года.

Команда приостановила функцию, чтобы предотвратить постоянное падение BNT. Это связано с компенсацией IL в BNT пользователям, что увеличивает предложение такого актива и, таким образом, способствует снижению цены токена. Кроме того, команда сослалась на «недавнюю неплатежеспособность двух крупных централизованных организаций, которые были ключевыми бенефициарами вознаграждений за добычу ликвидности BNT», как на часть ответственности за обострение ситуации:

«Чтобы покрыть свои обязательства, эти лица быстро ликвидировали свои позиции BNT и вывели большие суммы ликвидности из системы, в то время как неизвестное лицо открыло крупную короткую позицию по токену BNT на внешней бирже».

>

Кризис ликвидности

До последнего шага Bancor по защите собственного токена Babel Finance уже присоединилась к Celsius, приостановив снятие средств из-за нехватки ликвидности. В то время как в криптоиндустрии наблюдаются самые серьезные распродажи за последние годы, некоторые фирмы испытывают серьезные проблемы с финансированием своих кредитов, а знаменитые хедж-фонды цифровых активов, такие как Three Arrow Capital (3AC), подверглись ликвидации.

В случае с Bancor протокол заявил, что выявил «аномалии» с помощью своих данных в сети, предполагая, что более одного крупного участника активно шортили токен.