Прогнозирование инфляции руководителя хедж-фонда и его значение для криптовалют (мнение)

В недельном интервью CNBC крупный менеджер хедж-фонда предсказал, что «массивная инфляция» приведет к тому, что ФРС к 2024 году повысит процентные ставки в шесть раз. Крипто-трейдеры внимательно следят за макрофинансовой средой, поскольку они завершите еще один нестабильный месяц.

Компания Federated Hermes управляет активами на сумму более 600 миллиардов долларов. Фил Орландо, главный стратег инвестиционной компании по акциям, долгое время был оптимистом на фондовом рынке, но ожидает, что большие изменения в Федеральной резервной системе ослабят стремительное ралли на фондовом рынке в этом году.

Орландо: высокая инфляция и действия ФРС

В разговоре со Стефани Ландсман в среду на канале CNBC «Trading Nation» Орландо прогнозировал резкое повышение ставок, но, вероятно, не раньше третьего квартала следующего года:

«Мы предполагаем, что мы увидим два повышения ставок ФРС на четверть пункта во второй половине следующего года и, возможно, еще одно повышение ставок на четверть пункта в течение 23 календарного года».

В то время как администрация Белого дома и Федеральная резервная система перестали утверждать, что дефляция представляет собой реальную опасность, настаивая на том, что инфляция носит временный характер, Орландо сомневается, что они верят в то, что говорят:

«Я думаю, что в некоторой степени ФРС вела хорошую игру вместе с администрацией Байдена с точки зрения временной или преходящей инфляции».

В качестве доказательства он привел протокол ноябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам, участники которого заявили, что, по их мнению, текущие условия уже требуют сокращения масштабных операций ФРС с ликвидностью.

Это включает в себя постоянные покупки ФРС с пустыми чеками на покупку казначейских облигаций США, облигаций с ипотечным покрытием и ссуд овернайт на денежном рынке.

Влияние ФРС на криптовалюту

Продукты криптоиндустрии в некотором смысле заменяют рынок и конкурируют с государственными фиатными валютами и традиционными инвестициями, такими как акции, номинированные в этих валютах и ​​оцениваемые на рынках, которые работают далеко вверх по течению в глобальных финансах, недалеко от источников ФРС. новых кредитов в банковской системе США.

Но по мере того, как институциональные и основные розничные инвесторы продолжают использовать и внедрять цифровые активы, они все больше становятся дополнительным финансовым продуктом. В результате усилия центрального банка по сдерживанию инфляции могут нанести двойной удар по стоимости криптовалюты.

В то время как тезис о цифровом золоте, лежащий в основе Биткойна, сделал первую в мире успешную криптовалюту некоррелированным активом с акциями в течение десятилетия, ускорение массового внедрения привело к тому, что цена коррелировала с фондовыми рынками, начиная примерно год назад и продолжаясь в этом году.

/ p>

При повышении процентных ставок инвесторы могут получить более высокую прибыль, чем обычно, от менее рискованных инвестиций, чем от одноранговых криптовалют или корпоративных акций.

И если Вашингтон поддержит доллар США, дефляционные криптовалюты, используемые для защиты сбережений от инфляции, могут потерять часть своей привлекательности.