Деривативы выводят излишки кредитного плеча с рынков биткойнов
Согласно поставщику сетевой аналитики Glassnode, на рынках биткойнов принято избавляться от избыточного кредитного плеча, и именно это и произошло в последние несколько дней.
Большое количество трейдеров увеличили размер кредитного плеча в ожидании прямого листинга Coinbase на прошлой неделе. Это увеличивает риск длительного сжатия и каскадных ликвидаций, накопившихся в системе, в результате чего 14 апреля цена BTC достигла рекордного уровня в 64 900 долларов США.
В отчете отмечается, что открытый интерес на биржах деривативов также достиг нового рекордного уровня в 27,4 млрд долларов, прежде чем к концу выходных было закрыто фьючерсных контрактов на сумму почти 5 млрд долларов.
# Биткойн пережил нестабильную неделю, когда оба новых ATH достигли 64 тысяч долларов, а затем снова упали до 52 тысяч долларов.
На этой неделе мы анализируем:
— Падение хешрейта
— Удаление производного кредитного плеча
— Настроение на цепочке
— Новые участники рынка
Подробнее читайте в «Неделе». Ончейн & # x1f447; https: //t.co/2qQYmTgY48
— glassnode (@glassnode) 19 апреля 2021 г.
Ликвидация кредитного плеча
Glassnode отметила, что длительные ликвидации на крупных биржах, предлагающих производные инструменты, такие как Binance, BitMEX и OKEx, достигли пика в 1,85 миллиарда долларов, что почти вдвое больше, чем предыдущий максимум ликвидации, установленный 22 февраля.
«Что примечательно, так это то, как быстро производные инструменты на рынке биткойнов избавляются от чрезмерного кредитного плеча, при этом все ликвидационные операции проводятся и очищаются в течение одного часа».
Он добавил, что ставка финансирования для бессрочных своп-контрактов упала на отрицательную территорию, достигнув нового минимума цикла для этого бычьего рынка. Когда ставка финансирования, которая является механизмом, используемым биржами деривативов для достижения баланса, становится отрицательной, это означает, что большая часть рынка продает Биткойн без покрытия, что предполагает рост опасений. В отчет добавлены:
«Предыдущие случаи, когда ставки фондирования по фьючерсам обнулялись или становились немного отрицательными, указывали на значительный рост кредитного плеча, что часто является конструктивным для цены в последующие недели».
Аналитики предположили, что отключение электроэнергии и, как следствие, падение скорости хэширования также способствовали быстрой распродаже. Вполне вероятно, что комбинация факторов вызвала каскадный эффект, поскольку для внутридневных трейдеров срабатывали стоп-лоссы.
Обновление цен на биткойны
Цены на биткойны продолжали снижаться, но гораздо более медленными темпами, что свидетельствует о том, что увеличение кредитного плеча вернуло рынки в их нормальное состояние.
На момент публикации BTC торговался с понижением на 3,7% за день до 55 400 долларов США, согласно Tradingview. Он отступил с момента выхода ATH на прошлой неделе, и, похоже, формируется четвертая коррекция, когда BTC колеблется около 50-дневной скользящей средней.
Следующая область, на которую следует обратить внимание, — это последний минимум предыдущей коррекции, который составлял 50 500 долларов США, тогда как сопротивление на верхней стороне теперь сформировано на уровне 58 000 долларов США.
