Биткойн достигает 17 000 долларов, но не слишком ли рано говорить о том, что все ясно на медвежьем рынке?

Биткойн восстанавливает свои потери за последнюю неделю и собирается восстановить поддержку, утраченную во время фиаско FTX. Криптовалюта номер один по рыночной капитализации демонстрирует некоторую краткосрочную силу, поскольку макроэкономические условия продолжают улучшаться.

Другие криптовалюты из топ-10 по рыночной капитализации показывают прибыль. Dogecoin (DOGE) и Ethereum (ETH) лидируют в ралли с двузначным приростом на предыдущей неделе. На момент написания этой статьи биткойн движется в боковом диапазоне между 16 900 и 17 000 долларов и соседними уровнями.

Цена BTC движется боком на дневном графике. Источник: BTCUSDT Tradingview

Биткойн вырос, рынок закончился?

Вчера председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл намекнул на смягчение денежно-кредитной политики. Финансовое учреждение увеличивает процентные ставки, чтобы смягчить инфляцию.

Рынок ощущает влияние политики ФРС. Показатели безработицы растут, экономика США замедляется, а сырьевые товары сохраняют свою медвежью траекторию, но, что наиболее важно, сектор недвижимости понес значительный ущерб.

Недавние данные показывают, что продажи домов в США переживают худший период за последние десятилетия. Эти данные указывают на более низкую инфляцию, но могут создать проблемы для экономики этой страны. Если ФРС не будет действовать, США могут вступить в рецессию.

Покупатели испаряются из-за повышения процентных ставок и новых 30-летних шоковых цен более чем в два раза по сравнению с 1 годом назад для ежемесячного платежа в амт. Владельцы не перечисляют или менее вероятно. Другие владельцы сидят на высоких 2-х или 3-процентных ипотечных кредитах, от которых они никогда не уйдут. Спрос и предложение сокращаются, кто победит? https://t.co/pZN96vS27a

— Эван Киркпатрик (@evankirkpatrick), 1 декабря 2022 г. 

ФРС может захотеть изменить свою денежно-кредитную политику в этом контексте, что позволит Биткойну и рисковым активам сплотиться и расширить свой бычий импульс. Однако директор макроэкономического отдела инвестиционной компании Fidelity Юрриен Тиммер считает, что говорить о победе еще рано.

Эксперты утверждают, что перед определением дна необходимо учитывать множество других факторов. Для акций, за которым внимательно следит Биткойн, следующие сезоны отчетности будут иметь решающее значение.

Компании должны продемонстрировать рост в начале следующего года, иначе фондовому рынку грозит еще один удар. Пока Тиммер считает, что шансы на значительный рост «маловероятны», если судить по индексу менеджеров по закупкам (PMI).

Этот индекс измеряет состояние производственного сектора и сектора услуг. Метрика дает представление о текущем и будущем состоянии бизнеса. На приведенной ниже диаграмме показано, что метрика может продолжать падать.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) имеет больше возможностей для падения. Источник: Юрриен Тиммер через Twitter

 Исходя из цикла PMI, рынок может увидеть эффективное облегчение в 2024 году, который совпадет с халвингом биткойнов. Это событие является основным бычьим катализатором для биткойнов. Тиммер сказал:

(…) В ближайшее время ожидать дна доходов преждевременно. Если рост прибыли не достигнет дна в течение года или дольше, то дно цен в октябре кажется довольно амбициозным.

Однако Тиммер также пояснил, что есть прецедент, когда акции выросли перед сезоном хороших отчетов. Рынок переживает эти ралли в 1970-х и 1990-х годах, но, как уже упоминалось, в нынешних условиях такая возможность маловероятна.

Конечно, в нашем текущем цикле пик роста прибыли совпадал с ценой, поэтому рынок может следовать более традиционному сценарию, а не повторять обнадеживающий выброс начала 1970-х годов. /КОНЕЦ

— Юрриен Тиммер (@TimmerFidelity), 1 декабря 2022 г.